3月11日將有10只新股迎來申購，其中誠益通(300430)是醫(yī)藥、生物工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)整理解決方案提供商。經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，公司已形成較為完備的研發(fā)設(shè)計(jì)體系，具有多項(xiàng)自主研發(fā)的專利及非專利核心技術(shù)，是北京市首批認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)。公司以自主研發(fā)技術(shù)和自主生產(chǎn)的關(guān)鍵設(shè)備及組件為依托，面向醫(yī)藥、生物產(chǎn)業(yè)的大中型企業(yè)，提供具有定制化和個(gè)性化特點(diǎn)的自動(dòng)化控制系統(tǒng)產(chǎn)品及整體解決方案。
公司作為提供工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)整體解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，是國內(nèi)主要的工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)整體解決方案提供商之一，在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)建立起較強(qiáng)的行業(yè)品牌影響力和良好的聲譽(yù)，采取以直接向終端客戶銷售的模式為主，主要包括海正醫(yī)藥、魯抗醫(yī)藥、健康元、伊品生物、東陽光、廣濟(jì)藥業(yè)、聯(lián)邦制藥及科倫藥業(yè)等醫(yī)藥、生物產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶。
醫(yī)藥生物工業(yè)自動(dòng)化
高景氣度將延續(xù)
近十年以來，我國人均藥品消費(fèi)支出的年增速為18.7%，隨著當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展加速城鎮(zhèn)化和過快老齡化的促進(jìn)，以及醫(yī)療體制改革的巨大歷史發(fā)展機(jī)遇，醫(yī)保覆蓋面和人均報(bào)銷水平將穩(wěn)定提高，這些利好因素將帶動(dòng)我國醫(yī)藥工業(yè)的長期發(fā)展。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2008年至2012年5年間，我國醫(yī)藥制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額復(fù)合增長率高達(dá)29.38%。僅按照醫(yī)藥行業(yè)工業(yè)自動(dòng)化投入占醫(yī)藥工業(yè)固定資產(chǎn)投入5%的比例，以及過去五年年均29.38%的固定資產(chǎn)投資復(fù)合增速測算，預(yù)計(jì)2016年我國醫(yī)藥工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)的市場需求將增長至499.41億元。
生物產(chǎn)業(yè)也是工業(yè)自動(dòng)化技術(shù)廣泛應(yīng)用的行業(yè)之一，據(jù)相關(guān)資料顯示，2011年，我國生物產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值近2萬億元。生物產(chǎn)業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)增長最快的領(lǐng)域之一，具有廣闊的市場發(fā)展前景。
隨著歐美日等發(fā)達(dá)國家跨國制藥公司面臨生產(chǎn)、經(jīng)營壓力的不斷加大，其藥品研發(fā)生產(chǎn)向印度和中國等新興國家轉(zhuǎn)移的趨勢明顯�！笆晃濉逼陂g，我國原料藥和制劑的出口水平進(jìn)一步提高，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)外包轉(zhuǎn)移給我國制藥企業(yè)帶來了大規(guī)模訂單的同時(shí)，也促進(jìn)了國內(nèi)醫(yī)藥工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)的發(fā)展。
以上諸多國內(nèi)外在需求端的利好因素都為我國醫(yī)藥工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)帶來了長期可持續(xù)發(fā)展的預(yù)期。
不僅如此，近年來我國政府出臺(tái)的一系列有利于醫(yī)藥、生物產(chǎn)業(yè)的政策，將在長期促進(jìn)醫(yī)藥、生物產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2015年“兩會(huì)”政府工作報(bào)告中也提及到將繼續(xù)推進(jìn)醫(yī)藥衛(wèi)生等領(lǐng)域改革，未來要增加醫(yī)療衛(wèi)生等投入。下游行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的大力支持將為工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)帶來廣闊的市場空間。
由于工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)對(duì)其他行業(yè)包括醫(yī)藥、生物產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有較強(qiáng)的推動(dòng)作用，近年來我國政府相繼出臺(tái)了一系列有利于其發(fā)展的政策。2009年5月，國務(wù)院發(fā)布的《裝備制造業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》中提出，要加快發(fā)展工業(yè)自動(dòng)化系統(tǒng)及儀器儀表，并在財(cái)稅政策、采購、出口等方面給予優(yōu)惠政策。2011年3月，國務(wù)院頒布的《國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》中提出，將改造提升制造業(yè)、加快培育戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)作為當(dāng)前的重要任務(wù)。
而我國于2011年3月開始實(shí)施的新版GMP將加快我國制藥企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的更新速度，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，此次新版GMP的實(shí)施將使得整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)增加2,000億元到3,000億元的投入。制藥企業(yè)為了達(dá)到新版GMP等有關(guān)規(guī)定，加大資金投入力度，對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備和工藝進(jìn)行升級(jí)改造，自動(dòng)化行業(yè)將受益明顯。
醫(yī)藥、生物工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)為技術(shù)密集型行業(yè)，產(chǎn)品開發(fā)具有研發(fā)周期長、技術(shù)難度高、資金投入大等特點(diǎn)。定制化的經(jīng)營模式也使得醫(yī)藥生物工業(yè)自動(dòng)化企業(yè)在為制藥、生物企業(yè)提供最匹配的系統(tǒng)設(shè)備及組件的同時(shí)，也提高了制藥、生物企業(yè)的轉(zhuǎn)移成本，有利于自動(dòng)化企業(yè)與客戶之間建立長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系。
在醫(yī)藥工業(yè)集中度將進(jìn)一步提高的大背景下，我國整體醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)和管理水平將與國際接軌，制藥企業(yè)也逐漸傾向于與技術(shù)、資金實(shí)力雄厚、對(duì)醫(yī)藥工業(yè)理解深刻并能提供GMP驗(yàn)證服務(wù)的系統(tǒng)提供商保持長期、穩(wěn)定的合作。
因此，當(dāng)前醫(yī)藥工業(yè)自動(dòng)化市場呈兩極分化的態(tài)勢，技術(shù)和研發(fā)實(shí)力較弱的自動(dòng)化公司將逐步被市場淘汰，而具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心產(chǎn)品的自動(dòng)化公司將成為行業(yè)的領(lǐng)跑者。
公司技術(shù)領(lǐng)先
服務(wù)為本優(yōu)勢顯著
技術(shù)優(yōu)勢是獲得高附加值訂單的重要前提，科技創(chuàng)新及新產(chǎn)品研發(fā)對(duì)于從事該行業(yè)的公司能否持續(xù)取得領(lǐng)先地位具有前導(dǎo)性作用和行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素。
經(jīng)過多年的經(jīng)營，誠益通已形成了較為完備的研發(fā)設(shè)計(jì)體系，積累了大量的基礎(chǔ)研究成果。公司是北京市2008年首批認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)，2012年通過北京市技術(shù)中心認(rèn)定。近年來，公司不斷加大自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)研發(fā)力度，在中國境內(nèi)獲得授權(quán)的3項(xiàng)發(fā)明專利及48項(xiàng)實(shí)用新型專利，軟件著作權(quán)1項(xiàng)。公司的產(chǎn)品《發(fā)酵基礎(chǔ)料連續(xù)滅菌自動(dòng)化控制裝置》榮獲“中國儀器儀表學(xué)會(huì)年度科技成果獎(jiǎng)”。
不僅如此，公司技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)實(shí)力雄厚，主要技術(shù)人員具備了自動(dòng)化控制理論、制藥工藝、信息技術(shù)、流體工程、電子電路、嵌入式軟件和系統(tǒng)可靠性設(shè)計(jì)等方面的綜合知識(shí)及多年的行業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，熟悉GMP規(guī)范，具備了較強(qiáng)的研發(fā)設(shè)計(jì)、工程實(shí)施和市場營銷能力。在長期的發(fā)展過程中，形成了較為完備的研發(fā)設(shè)計(jì)體系，積累了大量的基礎(chǔ)研究成果。公司設(shè)立了技術(shù)中心，下轄不同專業(yè)方向，擁有158人的專業(yè)化研發(fā)、技術(shù)團(tuán)隊(duì)。
在關(guān)注專業(yè)技術(shù)人才的同時(shí)，公司也十分重視培養(yǎng)和引入相關(guān)管理人才。公司在創(chuàng)始核心管理團(tuán)隊(duì)保持穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，引入了專業(yè)的高級(jí)管理人員，形成了一支較高素質(zhì)的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)。公司較好的人力資源管理體系增強(qiáng)了全體成員的凝聚力和穩(wěn)定性，調(diào)動(dòng)了全體成員的積極性，使公司的業(yè)績保持了穩(wěn)步增長。
自動(dòng)化控制系統(tǒng)整體解決方案項(xiàng)目一般涉及客戶需求分析、整體方案設(shè)計(jì)、零部件采購、終端產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)、工程實(shí)施以及維護(hù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有賴于自動(dòng)化控制系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商較強(qiáng)的項(xiàng)目管理能力和實(shí)施能力。公司在自動(dòng)化控制系統(tǒng)技術(shù)與產(chǎn)品開發(fā)、項(xiàng)目管理及實(shí)施等方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，尤其是在醫(yī)藥、生物產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域建立了成熟的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，能夠?yàn)榭蛻籼峁⿲I(yè)化和個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù)。
豐富的項(xiàng)目管理及實(shí)施經(jīng)驗(yàn)使公司有能力確保及時(shí)、專業(yè)、有效地響應(yīng)客戶提出的業(yè)務(wù)和技術(shù)需求，并可以根據(jù)客戶的要求提供延伸服務(wù)，具備了較大的市場競爭優(yōu)勢。
深刻的專業(yè)理解和認(rèn)知也是誠益通的重要競爭優(yōu)勢。公司對(duì)所屬行業(yè)及下游行業(yè)的特性和發(fā)展趨勢有著深刻的理解和認(rèn)知，在醫(yī)藥、生物產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的發(fā)酵、連消、水消、提取、轉(zhuǎn)化、精制、溶媒回收、制劑和能源管理等方面積累了豐富的知識(shí)和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，積累了豐富的知識(shí)和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，從而可為客戶提供全面和專業(yè)的對(duì)應(yīng)產(chǎn)品及服務(wù)。
相對(duì)于國外競爭對(duì)手，誠益通提供的自動(dòng)化控制系統(tǒng)解決方案具有良好的性價(jià)比;相對(duì)于國內(nèi)主要競爭對(duì)手，公司能投入更多的財(cái)力和物力對(duì)醫(yī)藥及生物產(chǎn)業(yè)進(jìn)行深入研究和技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，并結(jié)合豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)提供高技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和高適用性的自動(dòng)化控制系統(tǒng)。
通過多年設(shè)計(jì)、運(yùn)行和服務(wù)積累的經(jīng)驗(yàn)，公司能夠在一定程度上影響、引導(dǎo)不同客戶的需求，能通過提供個(gè)性化的實(shí)施、技術(shù)等解決方案，為客戶降低運(yùn)行成本，并可以協(xié)助客戶滿足監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，因此贏得了客戶的廣泛信任并與之建立了良好的長期合作關(guān)系。
募投項(xiàng)目提升軟實(shí)力
滿足新增需求
公司近幾年主營業(yè)務(wù)收入主要來自于控制系統(tǒng)項(xiàng)目、系統(tǒng)設(shè)備及組件銷售以及相關(guān)技術(shù)服務(wù)，其中控制系統(tǒng)項(xiàng)目占據(jù)收入的比重超過70%。目前，公司產(chǎn)能利用率接近或達(dá)到100%，主要生產(chǎn)設(shè)備基本處于滿負(fù)荷狀態(tài)。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司急需通過增加固定資產(chǎn)投資擴(kuò)大自身生產(chǎn)能力。
公司此次IPO募集資金投資項(xiàng)目總投資約為2.46億元，其中1.3億元投資于醫(yī)藥及生物工程自動(dòng)化控制系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，0.3億元投資于技術(shù)中心擴(kuò)建項(xiàng)目，剩余資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次募集資金投資項(xiàng)目將顯著擴(kuò)大生產(chǎn)能力和服務(wù)規(guī)模以及增強(qiáng)公司技術(shù)實(shí)力，對(duì)公司主營業(yè)務(wù)的拓展和發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)具有重大作用。
隨著醫(yī)藥及生物工程自動(dòng)化控制系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建設(shè)完成，公司產(chǎn)品定價(jià)及成本費(fèi)用控制能力較強(qiáng)，2012-2014年期間主營業(yè)務(wù)毛利率穩(wěn)定在36%左右的較高水平，因此募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將大幅提升公司綜合競爭力和盈利能力。
技術(shù)中心擴(kuò)建項(xiàng)目順利實(shí)施后，誠益通將繼續(xù)保持在發(fā)酵/合成控制系統(tǒng)、分離純化控制系統(tǒng)、成品制備控制系統(tǒng)及輔助工段控制系統(tǒng)等方面的研發(fā)投入，確保公司在技術(shù)方面的領(lǐng)先地位。
誠益通作為大中型醫(yī)藥、生物企業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)整體解決方案提供商，與客戶簽訂自動(dòng)化控制系統(tǒng)合同，預(yù)收一定的款項(xiàng)后，需根據(jù)相關(guān)合同進(jìn)行備貨，占用較大金額的流動(dòng)資金。此次募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將能有效緩解公司的資金需求，調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而進(jìn)一步增強(qiáng)公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的能力
